В детстве Билли стал свидетелем ужасного преступления: его родителей убил маньяк в костюме Санта-Клауса. Этот шок оставил незаживающий след в его душе. Прошло время, и Билли, став взрослым, решает взять на себя роль своего детского кошмара. Он облачается в костюм Санты, но теперь этот образ наполнен зловещим намерением.
С каждым шагом он начинает расправляться с теми, кто, по его мнению, заслуживает наказания. Праздничные огни и радостные мелодии сменяются страхом и ужасом, когда Билли начинает свою кровавую охоту. В этот Новый год его жертвы не ожидают, что под маской доброго деда скрывается мститель. С каждым ударом ножа красный цвет костюма наполняется новой кровью, и праздник превращается в настоящий кошмар. В конце концов, Билли приближается к своей финальной цели, оставляя за собой след из страха и хаоса.